[리포트 브리핑]한국가스공사, 배당 재개 여부가 중요 목표가 55,000원 -... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 04일 한국가스공사036460에 대해 배당 재개 여부가 중요라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
하나증권에서 한국가스공사036460에 대해 목표주가 55,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 4분기 실적은 시장 기대치에 부합할 전망이다. 올해 적정투자보수율은 국고채 금리가 약세였지만 베타가 높았기 때문에 양호할 수 있다. 한편 적정투자보수는 원자재 가격 약세와 판매량 부진 추세까지 감안하면 요금기저 축소 영향으로 크게 개선되기 어렵다. 별도 당기순이익은 기말 환율 상승에 따른 별도 외화환산손실 발생 규모가 상당할 것으로 예상되나 연간 기준 흑자 달성이 기대된다. 에너지 공기업 재무안정성 제고와 세수 부족 해결 사이에 있는 배당에 대한 정부의 시각을 확인할 수 있는 기회가 될 전망이다. 2025년 기준 PBR 0.29배다.라고 분석했다.

또한 하나증권에서 4분기 매출액은 10.0조원으로 전년대비 5.3% 감소할 전망이다. 가스가격이 전년대비 하락 했고 판매실적도 감소했기 때문이다. 월별 공시에 따르면 4분기 가스판매량은 도시가스용, 발전용 각각 전년대비 6.7%, 7.7% 감소로 추정된다. 영업이익은 6,336억원으로 전년대비 19.6% 증가할 것으로 예상된다. 별도 이익은 적정투자보수와 미수금 이자비용 증가를 감안 하여 증익으로 예상된다. 2024년 요금기저에 반영된 예상 판매량은 전년대비 증가였던 반면 실제 판매실적은 감소했기 때문에 운전자본 정산에 따른 부정적인 효과가 나타날 수 있다. 하지만 2023년 4분기에도 같은 현상이 나타났기 때문에 기저효과 영향은 제한적일 것이다.라고 밝혔다.

◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -gt; 55,000원0.0%
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 11월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 28일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 55,000원을 제시하였다.

◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,083원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,083원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,083원은 직전 6개월 평균 목표가였던 44,600원 대비 21.3% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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