[리포트 브리핑]한화에어로스페이스, 3Q24 NDR Review: 이유 있는 자... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 11일 한화에어로스페이스012450에 대해 3Q24 NDR Review: 이유 있는 자신감라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화에어로스페이스 리포트 주요내용
상상인증권에서 한화에어로스페이스012450에 대해 핵심 관심사는 높아진 외형 성장에 따른 잔고 규모 유지를 위한 해외 신규 수주 지속 가능성에 대한 질문이 이어졌음. 회사는 개별 파이프라인에 대한 언급은 자제하면서도 3개 지역중동, 동유럽, 아태평양에서 5개 제품군에서 나올 수 있는 기회 요인을 부각하며 현 수주잔고 규모 유지에 자신감을 표출했다고 판단. 동사는 이에 대해 1 트럼프 당선에 따른 방위비 지출 증가 Cycle 가속화, 2 종전 이후 본격적인 Re-Stocking 수요를 앞두고 있고, 3 중동향 수주가 본격화 하지 않았으며, 4 ‘27년부터 조단위 매출이 추가될 수 있는 장약 공장 CAPA 추가까지 고려한다면 회사가 표출한 자신감에는 충분한 이유가 있으며 향후 수주 잔고 감소 우려는 제한적일 것으로 판단라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 3분기 실적은 매출액 2.6조원61.9% YoY, 영업이익 4,772억원457.5% YoY, OPM 18.1%로 서프라이즈를 실현. 지상방산 부문에서 매출액 1.7조원117.1% YoY, 영업이익 4,399억원720.0% YoY, OPM 26.6%로 놀라운 수익성을 실현. 폴란드향 물량 인도 본격화K9 24문, 천무 19대 되었으며, 내수 부문에서도 주요 양산 사업 반영으로 Low-Teen 수준 수익성이 추정라고 밝혔다.

◆ 한화에어로스페이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 295,000원 -gt; 480,000원62.7%
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2024년 07월 15일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 295,000원 대비 62.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 13일 240,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 480,000원을 제시하였다.

◆ 한화에어로스페이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 432,778원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 432,778원 대비 10.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 490,000원 보다는 -2.0% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 한화에어로스페이스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 432,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 241,333원 대비 79.3% 상승하였다. 이를 통해 한화에어로스페이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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