[리포트 브리핑]ISC, 내년도 데이터센터가 주도하는 성장 목표가 77,00... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 08일 ISC095340에 대해 내년도 데이터센터가 주도하는 성장라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ ISC 리포트 주요내용
메리츠증권에서 ISC095340에 대해 3Q24 Review: 시장 컨센서스 하회. 2025년 성장 동력은 여전히 유효. HBM 테스트 솔루션은 북미 팹리스향 양산 인증 마무리 후 1Q25E 공급 개시 예상. 레거시 수요 부진 불구 메모리 매출액 반등 전망. 북미 CSP A사 ASIC으로의양산용 소켓 출하도 4Q24E 시작, 1Q25E 본격 확대. 기존 G사 양산 물량에 더해져 성장 기대. 수요처 간 차별화 일어나는 상황에서 데이터센터 중심 사업 구조는 긍정적. 투자 의견 Buy 및 적정주가 77,000원 유지.라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 3Q24 실적은 매출액 504억원 53% YoY, 영업이익 138억원흑전; OPM 27%으로 시장 기대치를 각각 4%, 13% 하회. 저마진 레거시 메모리 물량이 분기 말 일시적으로 증가함에 따라 수익성이 기대치를 하회. 3Q24 메모리 매출 비중은 16% 기록. 데이터센터향 매출액은 225억원14% QoQ, 이 중 생성형 AI 매출액은 135억원35% QoQ 기록하며 성장 지속. 2024년 연간 실적은 매출액 1,806억원 29% YoY, 영업이익 505억원 371% YoY; OPM 28%으로 전망. 계절적 비수기 영향에 스마트폰 고객사 재고 조정과 메모리 수요 부진이 지속되며 4Q24 실적은 QoQ 감소 불가피.라고 밝혔다.

◆ ISC 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 77,000원 -gt; 77,000원0.0%
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2024년 11월 06일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 77,000원과 동일하다.

◆ ISC 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,333원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,333원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 iM증권의 81,000원 보다는 -4.9% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 ISC의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 117,667원 대비 -36.0% 하락하였다. 이를 통해 ISC의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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