[리포트 브리핑]엘앤에프, 2분기까지는 적자 지속, 하반기 정상화 기대 ... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 17일 엘앤에프066970에 대해 2분기까지는 적자 지속, 하반기 정상화 기대라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
다올투자증권에서 엘앤에프066970에 대해 2Q24E 매출액 5,671억원QoQ -10.8%, YoY -58.5%, 영업이익 -829억원OPM -14.6%, QoQ 적지으로 컨센서스 하회 전망. 재고평가손실은 마무리되었으나, 아직은 높은 원가 부담으로 3분기 연속 적자 지속. 최종 고객사 Tesla의 2Q24의 판매량은 견조했으나, LFP 비중 확대로 동사의 양극재 탑재율이 축소된 것으로 추정. 출하량 예상치 하향 및 판가 하락을 반영하여 2025년 이후 실적 변경에 따라 적정주가 17만원으로 하향. 출하량 회복이 이루어지지 못한다면, 높은 원가 부담에 따라 적자가 당분간 지속될 전망. 긴 호흡으로 EV 판매량 확인하며 접근 필요.라고 분석했다.

◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -gt; 170,000원-15.0%
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 전혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2024년 05월 10일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 17일 380,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.

◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 226,875원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 226,875원 대비 -25.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 160,000원 보다는 6.2% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 226,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 287,353원 대비 -21.0% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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