[리포트 브리핑]DL이앤씨, 보수적 가이던스 제시 예상, 현금 활용 방안 ... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 09일 DL이앤씨375500에 대해 보수적 가이던스 제시 예상, 현금 활용 방안 주목라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
iM증권에서 DL이앤씨375500에 대해 2025년 가이던스는 매출, 수익성, 착공 물량, 수주 모두 보수적으로 제시할 것으로 예상됨. 크게 개선되지 못하는 주택 경기, 상업용 오피스, 물류센터 사업성 악화가 이어지고 있고, 착공 물량 감소에 따른 주택 매출 감소가 본격화될 것으로 보임. 다만 원가율 개선의 경우 2025년 하반기부터는 유의미하게 반등할 것으로 예상. 1.9조원의 현금성자산에 1.0조원 수준의 순현금 구조로 건설업계 내 가장 레버리지 비율이 낮으며, 현금 활용에 대한 시장에 기대가 유효한 상황. 2025년 현금 활용 방안에 대한 가이던스 역시 기대할 수 있음라고 분석했다.

또한 iM증권에서 4Q24 연결 기준 매출액은 2.1조원-8.5% YoY, 이하 YoY, 영업이익은 599억원-32.2% YoY, OPM 2.8%가 예상. 추정 영업이익은 컨센서스를 40% 하회하는 것. 자회사 DL건설의 현장 리스크 점검에 따른 추가적인 원가율 조정이 예상. DL이앤씨 별도 주택/건축 매출은 7,210억원-17.8%, GPM은 8.2%가 예상. 플랜트 부문은 5,491억원10.8%, GPM 16.2%가 예상. Shaheen 등 주요 3개 공정의 프로젝트의 매출 기여와 안정적인 마진이 지속되고 있음라고 밝혔다.

◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -gt; 45,000원0.0%
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 10월 08일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 02일 52,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 45,000원을 제시하였다.

◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,118원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,118원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 47,000원 보다는 -4.3% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,000원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
저작권자c 글로벌리더의 지름길 종합뉴스통신사 뉴스핌Newspim, 무단 전재-재배포 금지