[리포트 브리핑]현대백화점, 백화점 부진, 면세 방어, 지누스 개선 목표... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 07일 현대백화점069960에 대해 백화점 부진, 면세 방어, 지누스 개선라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대백화점 리포트 주요내용
DB금융투자에서 현대백화점069960에 대해 3분기 연결 영업이익 656억원-11.4%YoY으로 시장 기대치708억원을 하회하는 실적을 시현할 것으로 전망. 투자의견 Buy 유지하나 실적 추정치 하향으로 목표주가를 6만원으로 내림. 예상보다도 더 큰 내수 부진으로 동사의 실적 하방을 지지해주는 백화점 실적이 저조한 점은 아쉬움. 다만 25년에도 업황 부진이 예상되는 면세 사업부에서 경쟁사와 달리 임차료 상승 리스크가 적다는 점, 지누스의 분기 적자 규모가 빠르게 축소되며 턴어라운드 가시성이 높아지고 있는 점은 매우 긍정적. 현재 동사의 주가는 25년 예상 P/E 7배 수준으로 밸류에이션 매우 높다고 볼 순 없으나 하반기 시장 변동성이 확대될 경우 실적 하방 리스크가 적다는 점에서 방어주로서의 역할은 가능할 것으로 판단. 주가 조정시 매수 전략을 권고라고 분석했다.

◆ 현대백화점 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 68,000원 -gt; 60,000원-11.8%
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2024년 08월 12일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 68,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 04월 08일 최고 목표가인 76,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 60,000원을 제시하였다.

◆ 현대백화점 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,733원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 60,000원은 24년 08월 09일 발표한 신한투자증권의 60,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,733원 대비 -11.4% 낮은 수준으로 현대백화점의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,733원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 현대백화점의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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