[리포트 브리핑]코스맥스, 중국과 대손을 감안해도 싸다 목표가 175,000... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 25일 코스맥스192820에 대해 중국과 대손을 감안해도 싸다라며 투자의견 BUY신규의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 175,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 코스맥스 리포트 주요내용
다올투자증권에서 코스맥스192820에 대해 주요 ODM 설비는 한국과 중국, 미국, 인도네시아, 태국. 국내는 인디브랜드 매출 호조로 YoY 20% 성장세 보이고 있으며 인니와 태국 또한 견조한 성장세 기록 중. 다만, 중국 경기 부진으로 중국 매출 감소세. 높은 중국 매출 비중과 대손 이슈로 저평가되고 있으나, 해당 이슈 점진적 해소됨에 따라 이익률 개선 기대라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 3Q24E 매출액 5,351억원YoY 17%, QoQ -3%, 영업이익 419억원YoY 26%, QoQ -10%을 전망. 한국 직수출 및 간접수출을 기반으로 호조세를 보이는 가운데, 인도네시아와 태국 법인이 높은 시장 수요를 기반으로 각각 279억원과 120억원 매출액 달성 전망. 2Q24 수익성에 문제가 되었던 대손상각 비도 소폭 감소한 97억원 전망함에 따라 OPM 7.8% 추정라고 밝혔다.

◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 175,000원최근 1년 이내 신규발행
다올투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 175,000원을 제시했다.

◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 190,533원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 175,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 190,533원 대비 -8.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 168,000원 보다는 4.2% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 190,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 162,786원 대비 17.0% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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