[리포트 브리핑]펄어비스, PS5 Pro 출시 수혜주 목표가 52,000원 - K... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 23일 펄어비스263750에 대해 PS5 Pro 출시 수혜주라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 펄어비스 리포트 주요내용
KB증권에서 펄어비스263750에 대해 목표주가를 기존 60,000원에 52,000원으로 13.3% 하향하고, 투자의견 Buy를 유지. 중국에서 검은 신화: 오공 게임이 히트하면서 PS5 판매량이 크게 증가하고 11월 PS5 Pro 출시가 예정되어 있는 등 콘솔 게임에 대한 관심도가 높아지고 있음. 이에 콘솔 기대작인 붉은사막에 대한 기대감도 상승하고 있음. 다만 검은사막의 IP 노후화가 빠르게 진행되고 있고, 붉은사막 이후 차기작인 도깨비에 투입되는 신규 비용과 출시 일정에 대한 불확실성으로 2024E, 2025E의 영업이익 추정치를 각각 7.2%, 10.1% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 이유라고 분석했다.

또한 KB증권에서 3분기 연결기준 매출액은 784억원-7.7% YoY, -4.1% QoQ, 영업적자는 124억원적자전환 YoY, 적자지속 QoQ, 영업이익률 -15.8%으로 영업이익 기준 컨센서스 -85억원을 하회할 것으로 전망. 검은사막의 IP 노후화로 매출 하향세가 이어지면서 영업 레버리지 효과가 사라지고, 붉은사막의 게임스컴 2024 참가로 마케팅 비용이 증가할 것으로 추정라고 밝혔다.

◆ 펄어비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 60,000원 -gt; 52,000원-13.3%
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 07월 12일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 65,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 29일 최저 목표가인 38,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 52,000원을 제시하였다.

◆ 펄어비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 51,500원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 51,500원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 51,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,000원 대비 12.0% 상승하였다. 이를 통해 펄어비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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