TSMC마저…반도체주 산타랠리 실종 > 경제기사 | economics

미국 증시에서 강세장이 계속되는 가운데 엔비디아를 비롯해 인공지능AI 시대에 앞장선 기업들 주가가 유독 흔들리는 모양새다. 세계 최대 파운드리반도체 위탁생산 기업인 대만 TSMC의 11월 매출이 전달보다 두 자릿수 감소율을 기록하는 등 높은 기대에 비해 둔화되는 분위기가 감지된 탓이다. 도널드 트럼프 2기 정부 취임을 앞두고 미·중 정부가 첨단 반도체를 둘러싸고 기싸움을 벌이고 있다는 점도 변수로 꼽힌다.

11일 대만 증시에서는 TSMC 주가가 전날보다 1.88% 떨어진 1045대만달러에 거래를 마쳤다. 전날 회사가 장 마감 후 월간 매출 보고서 발표를 통해 올해 11월 매출이 2761억대만달러약 12조1590억원를 기록했다고 밝힌 영향이다. 이는 작년 11월보다 34% 불어난 수치이지만 직전 달인 올해 10월보다는 12.2% 줄어든 수준이다. TSMC의 올해 전월 대비 월별 매출을 보면 11월에 지난 2월-15.8% 이후 실적이 가장 많이 감소했다. TSMC는 엔비디아의 핵심 위탁업체이며, 5㎚나노미터 공정뿐 아니라 3㎚ 이하 공정 반도체 생산을 주도하는 기업이라는 점에서 반도체 전반 매도세를 자극하는 모양새다.


부진한 실적에 10일현지시간 뉴욕 증시에서 TSMC 주가는 하루 만에 3.63% 하락했다. 같은 날 엔비디아 주가도 2.69% 떨어졌다. 반도체 업종 투자심리가 살아나지 않는 가운데 필라델피아반도체지수 역시 하루 만에 2.47% 하락했다.

AI 시대를 상징하는 엔비디아와 TSMC는 최근 분기 실적 발표 이후 주가가 오히려 뒷걸음질하는 모양새다. 엔비디아는 지난달 20일 2025회계연도 3분기올해 8~10월 실적 발표를 통해 해당 분기 매출이 작년 동기 대비 94% 증가했고 순이익이 2배가량 늘었다고 밝혔다. 하지만 그 후 현재까지 주가가 7.4% 떨어졌다.

같은 기간 기술주 중심의 나스닥100지수가 3.4% 오른 것과 대비되는 흐름이다. 엔비디아의 매출이 AI 투자 열풍이 시작되던 작년에 비해서는 성장세가 두드러지지만 올해만 놓고 보면 전 분기 대비로는 증가세가 10%대로 줄어든 탓이다.

TSMC 역시 올해 3분기7~9월 실적을 발표한 지난 10월 17일 이후 현재까지 주가가 6.8% 떨어졌다. 같은 기간 나스닥100지수는 5.8% 올랐다. 해당 분기 실적은 작년 동기 대비 39% 증가했고 전 분기 대비로도 12.8% 늘어났다. 2분기10.3%보다 더 큰 폭으로 성장했지만 AI 관련주 고평가 논란이 제기됐다. 여기에 엔비디아가 올해 말 블랙웰 대량생산 계획을 밝혔음에도 TSMC의 11월 매출이 전달보다 주춤한 탓에 매도세가 따라붙었다.

사정이 이렇다보니 AI 후발주자 격인 AMD와 인텔도 최근 5거래일 새 10% 이상 주가가 급락했다. 엔비디아와 격차를 좁히기 힘들다는 비관론이 따른 영향이다.

스탠더드앤드푸어스Samp;P 글로벌레이팅은 이날 성명을 내고 "인텔의 신용등급을 기존 BBB에서 BBB로 한 단계 하향한다"고 밝혔다. 반도체 실적 회복 둔화 전망과 더불어 경영진 교체에 따른 불확실성이 그 이유다.

[김인오 기자]

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