NH투자증권, 삼성전자 목표주가↓…"기술 경쟁력 회복 필요" > 경제기사 | economics

[게티이미지뱅크]

[헤럴드경제=김우영 기자] NH투자증권은 11일 삼성전자에 대해 투자의견 ‘매수’BUY를 유지했지만 목표주가는 7만5000원으로 종전 9만원 대비 16.7% 낮췄다.

류영호 NH투자증권 연구원은 “예상보다 가파르게 하락하는 레거시 가격과 HBM 비중을 고려해 실적을 하향 조정했다”고 설명했다. 목표주가는 과거 다운사이클 평균 PBR 1.3배를 적용해 산출했다고 덧붙였다.

그는 “최근 저가형 제품들의 수요가 강세를 보이며 CXMT의 영향이 더욱 부각되고 있다”며 “긍정적인 것은 메모리 3사 모두 HBM/선단공정 전환의 의지가 강하며 공급에 대해 보수적 입장을 취하고 있다는 것”이라고 밝혔다.

이어 “이는 향후 급격한 메모리 가격 하락을 어느 정도 방어해 줄 수 있는 가능성이 있다”고 설명했다.

류 연구원은 “현재 삼성전자 주가는 전방산업 수요 부진, 기술 경쟁력 의구심, 중국 추격에 대한 우려가 상당 부분 반영돼 PBR 1배에서 거래되고 있다”고 지적했다. 밸류에이션 매력은 있다는 것이다.

다만 그는 수요에 대한 불확실성이 높은 현재 모멘텀 또한 제한적이라며 주가는 당분간 박스권에서 움직임일 것으로 내다봤다.

그는 단기적으로는 HBM3E의 본격적인 공급과 수요회복 모멘텀, 중장기적으론 기술 경쟁력 확보가 필요하다고 지적했다.

[ 인기기사 ]
▶ 송중기, 9년 만에 예능 출연…두 아이 아빠 근황 ‘관심’