[리포트 브리핑]코윈테크, 하반기 점진적 회복 국면에 진입 목표가 24,9... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 31일 코윈테크282880에 대해 하반기 점진적 회복 국면에 진입이라며 투자의견 BUY의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 코윈테크 리포트 주요내용
KB증권에서 코윈테크282880에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 24,900원으로 하향. 1Q24, 프로젝트 매출 인식 지연으로 시장 기대치 하회. 2분기에도 전방 셀 업체의 투자 속도 조절 기조는 유지되고 있으나, 하반기부터는 점진적으로 회복 국면에 들어설 전망. 고금리와 전기차 수요 둔화로 인해 해외 신생 셀 업체의 프로젝트는 지연되고 있음. 오히려 하반기 업황 개선 시에는 국내 셀 업체가 상대적으로 유리한 국면을 차지할 것으로 예상. 2024년 코윈테크의 신규 수주는 3,000~4,000억원 수준으로 예상되며, 2분기에는 H사 전고체 라인 공정장비 등 국내사 수주가 일정 부분 발생하고 있음. 주요 해외 프로젝트가 1~2개 분기 가량 지연된 점을 고려하면 3분기부터 수주 모멘텀에 대한 기대는 유효하다고 판단. 다만, 회복 국면 진입이 단계별로 예상되어 실적 전망에 대한 기대치는 낮춰야 함라고 분석했다.

또한 KB증권에서 2024년 예상 실적은 매출액 3,729억원11.0% YoY, 영업이익 200억원-12.2% YoY을 기록할 것으로 전망. 상반기 고정비 부담으로 이익 추정치는 하향 조정, 주가 회복에는 다소 시간이 소요될 것으로 예상. 그러나 하반기부터 프로젝트 발주 재개 및기수주 매출 확대 전환은 긍정적 요인으로 판단. 리스크 요인으로 1 국내외 셀 업체의 CAPEX 투자 지연, 2 전환사채 물량 출회 등이 있음라고 밝혔다.

◆ 코윈테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 52,000원 -gt; 24,900원-52.1%
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 한유건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,900원은 2023년 11월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 52,000원 대비 -52.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,900원을 제시하였다.

◆ 코윈테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,800원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 24,900원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 28,800원 대비 -13.5% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 30,000원 보다도 -17.0% 낮다. 이는 KB증권이 코윈테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 49,200원 대비 -41.5% 하락하였다. 이를 통해 코윈테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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