月 60만원씩 넣더니…"10억 챙겨 은퇴합니다" 직장인 환호 [일확연금 노후... > 경제기사 | economics

연금 100만달러의 비결은 높은 주식 투자 비중에 있습니다. 연금자산을 원리금에 방치하는 게 아니라 우상향하는 미국 주식에 높은 비중을 두고 장기 투자해 수익률을 극대화하는 것입니다. 피델리티에 따르면 연금 백만장자의 평균 계좌 보유 기간은 26년으로, 연소득의 평균 17%를 퇴직연금으로 투자했습니다.


미국 3대 타깃데이트펀드TDF 운용사인 뱅가드, 피델리티, 티로프라이스의 2050 TDF은퇴시점을 2050년으로 잡은 TDF를 분석한 결과 주식 비중은 약 90%였습니다. TDF는 투자자의 은퇴 시점을 고려해 생애주기별로 자산을 배분해주는 상품으로, 가입자가 스스로 포트폴리오를 짜야 하는 기존 연금상품과 달리 은퇴 시점을 정해주면 알아서 자산별 비중을 조정해줍니다.

청년기에는 성장주와 고수익 채권 등에 자산을 집중해 수익률을 끌어올리고, 은퇴 시기가 가까워지면 배당주와 국채 비중을 높여 안정적인 수익을 추구하는 식입니다.

뱅가드 2050TDFVFIFX의 2006년부터 누적 수익률

뱅가드 2050TDFVFIFX은 미국 주식 53.59%, 해외 주식미국 이외 34.74%으로 총 주식 비중이 88.33%였습니다. 나머지는 미국 채권과 해외 채권, 현금 등으로 포트폴리오가 구성됐습니다. 10년간 연평균 수익률은 8.68%에 달했으며 올 들어서 수익률도 12.63%에 이릅니다.

주식 중 가장 높은 비중을 차지한 건 기술주24.68%였습니다. 이 가운데에서도 애플 비중이 가장 높았고, 이외에도 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존닷컴, 메타, 알파벳 등 시가총액이 큰 매그니피센트7M7이 대부분을 차지했습니다.

피델리티프리덤인덱스 2050FIPFX도 미국 주식 53.83%, 해외 주식 36.14%로 주식에 높은 비중을 둬 자산배분을 하고 있습니다. 시가총액이 높은 성장주를 주로 담고 있어 M7 등 기술주가 포트폴리오에서 가장 비중이 큽니다. 마찬가지로 10년간 연평균 수익률은 8.62%에 달했습니다.

한 자산운용사 관계자는 "TDF는 주식 비중을 크게 가져가면서도 미국 주식, 해외 주식, 국내외 채권 등으로 자산배분을 하는 게 장점"이라며 "패시브펀드를 편입하고 있어 미국 증시가 흔들리면 하락할 수 있지만 증시가 우상향한다는 믿음이 확고해 미국에서 가입자가 중도인출하는 사례가 적다"고 말했습니다.
미국에서는 MZ세대들 사이에서도 연금투자 열풍이 불고 있습니다. 직장생활 초반부터 401K에 많은 돈을 넣 . 연금투자는 가장 큰 무기가 시간이 주는 복리이기 때문에, 빠르게 시작할 수록 높은 수익률을 챙겨갈 수 있기 때문입니다.

사진=REUTERS

피델리티에 따르면 밀레니얼 세대의 퇴직연금 계좌 평균 자산은 2019년 2만7600달러약 3754만원에서 지난 1분기 5만9800달러약 8134만원로 늘어났습니다. 최근 주식 시장이 활황인 데다 퇴직연금 납입액도 꾸준히 늘어난 덕분입니다.

꾸준히 유입되는 연금 자산이 증시를 상승시키고, 개인의 연금자산도 늘어나는 선순환이 이뤄지고 있다는 분석도 나옵니다. 매년 퇴직연금을 통해 증시에 유입되는 금액만 약 4000억달러약 535조원에 달하는 것으로 알려졌습니다.

반면 우리나라에서는 퇴직연금의 78%가 연 2~3% 수익률의 원리금 보장형 상품에 방치돼 있습니다. 물가상승률에도 못 미치는 수익률을 내며 노후 자금을 깎아 먹고 있는 셈입니다. 1분기 기준 확정기여DC형과 개인형 퇴직연금IRP의 적립금 184조1936억원 중 144조2942억원78.3%이 원리금 보장형 상품에 들어 있었습니다.

전문가들은 우리나라에서도 연금 백만장자가 나오려면 연금계좌를 방치해선 안 된다고 입을 모읍니다. 한 자산운용사 임원은 "수익률을 1%포인트만 올려도 매년 복리로 돈이 쌓이기 때문에 현재 내 퇴직연금이 어떻게 운용되고 있는지 파악하고 퇴직연금 운용 계획부터 짤 필요가 있다"고 조언했습니다.


맹진규 기자 maeng@hankyung.com

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