이마트 52주 신고가 경신, 4Q24Re: 설레였던 2027년 가이던스 - 하나... > 경제기사 | economics

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 4Q24Re: 설레였던 2027년 가이던스 - 하나증권, BUY
02월 14일 하나증권의 서현정 애널리스트는 이마트에 대해 "4분기 영업적자 771억원적자 지속, YoY 84억원 기록. 실적 가시성 확인 필요: 4분기 실적과 같이 발표된 2025년 가이던스와 밸류업 공시는 긍정적이었다. 2025년 별도 총매출 9.6% 신장, 가장 비중이 큰 할인점의 경우 총매출 기준 4.8%, 기존점 2.9% 성장을 제시했다. 이를 기반으로 2027년에는 매출 34조원, 영업이익 가이던스 1조원을 제시하며 수익성이 크게 개선될 것을 강조했다. 중장기적으로 실적 회복이 가시화될지는 지켜봐 야한다. 구조적으로 할인점은 온라인 침투 영향 매출 저하가 지속되고 있고, 전반적인 사업전략 측면에서는 개선될 여력이 제한적이다. 다만, 2025년 영업이익은 구조조정 효과와 기저효과 등 전년대비 3,580억원 증가한 4,000억원 수준까지 올라설 것으로 전망된다.할인점 포함 핵심 사업부에서 구조조정 및 통합매입 등의 효과로 YoY 1,700억원으로 이상 증익이 예상된다기존점 성장률 2% 가정. 하반기부터는 G마켓 관련 손실과 PPA 상각 비가 제거가 될 전망이다1,200억원. 전년도 일회성 기저1,800억원까지 감안한다면 충분히 가능한 수치라 판단한다. 이익 턴어라운드 시점은 명확하다."이라고 분석하며, 투자의견 BUY, 목표주가 84,000원을 제시했다.

한경로보뉴스


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