[리포트 브리핑]삼양식품, 2Q24 Re: 독보적 이익률, 기대되는 25, 26년... > 경제기사 | economics

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 16일 삼양식품003230에 대해 2Q24 Re: 독보적 이익률, 기대되는 25, 26년이라며 투자의견 BUY신규의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 710,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼양식품 리포트 주요내용
교보증권에서 삼양식품003230에 대해 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 4,244억원YoY 48.7%, 895억원YoY 103.1%, OPM 21.1%으로 시장기대치814억원 10% 상회. 해외 매출 비중이 2Q23 66.5% → 1Q24 74.9%→2Q24 78.3%으로 QoQ 증가함. OPM도 1분기 대비 QoQ 증가한 점 고무적. 25년 5월 밀양 제2공장 완공시 CAPA는 17.6억식 → 24.3억식으로 38% 증가 예정. 현재 해외 매출은 수요 대비 공급이 부족한 상황으로, 밀양1공장 가동률보다 빠르게 올라올 것으로 전망. CAPA 증설로 해외 매출은 25년 YoY 23%, 26년 29% 증가 전망. 25년, 26년에 기대되는 매출 확대 보폭 감안시 조정시마다 매수 전략이 유효하다고 판단라고 분석했다.

◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 710,000원최근 1년 이내 신규발행
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 710,000원을 제시했다.

◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 745,000원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 710,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 745,000원 대비 -4.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 600,000원 보다는 18.3% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼양식품의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 745,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 264,000원 대비 182.2% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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