대신증권 "하이트진로, 올해 수익성 큰 폭 개선 전망"

베트남 공장 설립으로 해외 매출 증가 기대

대신증권은 올해 하이트진로의 연간 영업이익이 크게 증가할 것이라고 전망했다.

하이트진로. (사진 = 연합뉴스)

29일 정한솔 대신증권 연구원은 보고서에서 하이트진로의 목표주가를 3만 원, 투자의견 매수(BUY)를 새로 제시했다.

정 연구원은 “지난해 하이트진로 해외 매출 비중은 약 10%를 기록했고 매년 최대 수츨액을 경신하고 있다”며 “내수 시장 한계를 벗어나 중장기 매출 확보를 위해 베트남에 첫 해외 공장 설립을 결정하면서 적극적으로 해외 시장 확대에 나설 것으로 보인다”고 분석했다.

하이트진로는 올해 연결기준으로 매출 2조6780억 원, 영업이익 2068억 원을 낼 것으로 예상됐다. 지난해보다 매출은 6.3%, 영업이익은 66.9%가 늘어나는 것이다. 정 연구원은 근거로 지난해 11월 단행된 가격 인상(소주 6.95%, 맥주 6.8%) 효과와 마케팅 비용 효율화 실현, 매출 신제품 매출 확대를 들었다.

소주와 관련해선 “회식 문화 감소 등 음주 문화 변화로 전체 소주 시장 위축이 지속되며 물량 성장은 제한적”이라고 봤다. 다만 “저도수·제로슈거 트렌드에 발맞춰 최근 참이슬 후레시 리뉴얼과 신제품 ‘진로골드’를 출시하며 판매량 방어에 나설 것”이라며 “가격인상 효과가 연중 지속되며 외형 성장과 원가 부담 완화가 기대된다”고 짚었다.

맥주와 관련해선“신제품 ‘켈리’ 시장 안착을 위해 지난해 평년 대비 공격적인 마케팅비 집행하며 지난해 상반기 맥주 적자전환했다”면서도 “켈리 매출 기여도 확대로 동사 맥주 점유율이 확대되고 있는 점은 긍정적”이라고 평가했다.

아울러 “2026년 베트남 공장 가동 이후 한국 문화에 익숙한 동남아시아 지역을 중심으로 해외 매출 확대가 있을 것”이라고 덧붙였다.

하이트진로는 이날 코스피 시장에서 직전 거래일(2만900원)보다 150원(0.72%) 오른 2만1050원에 거래를 마감했다.

박윤희 기자 pyh@segye.com




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